مع كل أزمة اقتصادية عالمية مثل التي يشهدها العالم منذ عام 2020 بسبب تداعيات وباء كورونا والإغلاق العالمي لتطبيق قواعد التباعد الاجتماعي، بالإضافة إلى الحرب الروسية على أوكرانيا، يبدأ الجميع يتساءل عن أفضل الوسائل لاستثمار النقود والمدخرات.ويتفق جميع المحللين وخبراء الاقتصاد على أن الذهب هو أفضل وسائل الاستثمار وأكثرها أمانا على مدار التاريخ.ويُعدّ الذهب أحد أهم وأشهر العناصر في تاريخ البشرية، فهو يتخطى الحدود الثقافية للدول وله استخدامات عديدة من عملة إلى صناعة المجوهرات والإلكترونيات.في المقابل، يرى البعض أن الذهب جزء من بقايا الماضي ولا يتلاءم مع الاستثمار الحديث، وأن الاستثمار في العملات الورقية وعلى رأسها الدولار أو الاستثمار في الأسهم أفضل ويتلاءم مع التطور في العالم. أيهم أفضل الاستثمار في الذهب أم الدولار أم الأسهم؟ من جانبه، يقول الخبير الاقتصادي، خالد الشافعي، إن الذهب أفضل وسيلة وأكثرها أمانا، لاستثمار النقود والمدخرات. وأرجع ذلك إلى أن الذهب ثابتٌ عبر آلاف السنين وسعره في تزايد مستمر، ولا يعاني من الذبذبة في الأسعار التي تعاني منها أساليب الاستثمار الأخرى. وأوضح الشافعي في حديثه مع منصة "المشهد" أن "الاستثمار في الذهب أفضل من الدولار، لأن الاستثمار في الأخير يحتاج إلى دراية وقراءة كاملة لسوق العملات في العالم وأسعارها كل يوم، بالإضافة إلى معرفة العوامل التي تُؤثر فيها مثل الحروب وارتفاع معدلات التضخم وتباطؤ الاقتصاد العالمي". وعلى عكس العملات، لا يتأثر الذهب مباشرة بقرارات أسعار الفائدة ولا يُمكن طباعته للتحكم في العرض والطلب. كما أن الذهب معدنٌ نادر حافظ على قيمته بمرور الوقت، وأثبت جدارته للعمل كملاذٍ آمن أثناء الأحداث الاقتصادية المعاكسة. ويقول خوان كارلوس أرتيغاس، رئيس الأبحاث في مجلس الذهب العالمي، إن "العلاقة بين الذهب والدولار عكسية، مما يعني أن أسعارهما تتحرك في اتجاهات مختلفة، لهذا السبب، يمكن النظر إلى الذهب على أنه تحوّط ضد الدولار والعملات الورقية الأخرى". وأضاف أرتيغاس: "ضعف الدولار عادة ما يدعم الذهب والعكس صحيحا". أما عن المقارنة بين الاستثمار بين الذهب والأسهم، يؤكد الشافعي أن "الاستثمار في الذهب أفضل من الأسهم، لأن عملية الاستثمار في الأسهم تحتاج إلى معرفة كاملة بالبورصات العالمية وتحركاتها، وتشترط خبرة في قراءة سوق الأسهم لمعرفة وقت الشراء والبيع". ويقول ديفيد كيلر، كبير استراتيجيي السوق في StockCharts.com، إن "إحدى مزايا الاستثمار في الذهب هو انخفاض معدل الضرائب"، موضحا أنه "غالبا ما يتم فرض ضرائب على أرباح رأس المال طويلة الأجل بمعدل أقل من المعدل الهامشي". لكن في المقابل، يقول محللون إن الاستثمار في الذهب محفوف بالمخاطر أيضا، لأنه ليس من الأصول المُدرّة للدخل، حيث أظهر التاريخ أن سعر الذهب لا يرتفع عندما ترتفع الأسعار. بالإضافة إلى أن الاستثمار في الذهب له تكاليف، نظرًا لأنه أصل مادي ويتطلب دفعا مقابلا للتخزين والتأمين.خلال العقود الماضية كان الاستثمار في السندات والأسهم أكثر ربحا من أي شيء آخر، منذ عام 1990، ارتفع سعر الذهب بنحو 360٪. وخلال نفس الفترة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة 991٪.وإذا نظرنا إلى فترة الـ 15 عاما من 2005 إلى 2020، فقد ارتفع سعر الذهب بنسبة 330، خلال نفس الفترة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 153٪ فقط.وبحسب دراسة نشرها موقع "statista" فقد ارتفع سعر الذهب من 400 دولار للأونصة في عام 1990 إلى 1800 دولار في عام 2021. لذلك، على المدى الطويل، يبدو أن الأسهم تتفوق على الذهب بحوالي 3 إلى 1، ولكن على المدى الزمني القصير، فإن الاستثمار في الذهب أفضل. ما متوسط العائد من استثمارات الذهب؟ تختلف عوائد الاستثمار في الذهب حسب الفترة الزمنية، فقد حقق الذهب عائدا سنويا بنسبة 10.6% خلال الفترة بين عامي 1974- 2019، بينما حققت الأسهم العالمية عائدا سنويا في المتوسط بلغت 11.3% خلال نفس الفترة. فقد بلغ متوسط العائد السنوي للذهب في عام 2020 نحو 24.6٪، وهو ثاني أعلى عائد بين الأصول المختلفة في ذلك العام، تليها الفضة التي حصلت على أعلى عائد. وكشف موقع "statista" أن متوسط سعر الذهب في السنوات الثلاث القادمة قد يبلغ 1700 دولار للأونصة. ما طرق الاستثمار في الذهب؟ هناك طرق مختلفة للاستثمار في الذهب، وهذه أبرزها:1- شراء الذهب الماديالطريقة الأكثر شيوعا للاستثمار في الذهب، هي شراء سبائك الذهب أو العملات والمشغولات المصنوعة منه.وستحمل سبائك الذهب اسم الشركة المصنعة ووزنها ونقاوتها. ويتراوح وزن السبيكة الواحدة من 1-10 أونصات،والأونصة تعادل 31.1 غراما.وإذا اخترت الاستثمار في الذهب من خلال شراء السبائك، فمن الجيد أيضا أن تظل على إطلاع دائم على أسعار الذهب، حتى تتمكن من اختيار الوقت المناسب للشراء، ويُحدّث معظم التجار أسعارهم بناء على الأسعار الفورية الحالية. ويمكن شراء سبائك الذهب من البنوك أو بعض الوسطاء، لكن تأكد دائما من شراء الذهب من البائعين ذوي السمعة الطيبة فقط. ومن الأفضل عموما شراء سبائك الذهب من مصادر محلية موثوقة وليس عبر الإنترنت. كما يمكن الاستثمار من خلال شراء العملات الذهبية التي تأتي في مجموعة واسعة الأشكال والأحجام، وقد تدفع مبلغا إضافيا مقابل قيمة المصنعية. ونادرا ما تستخدم كعملات في عمليات البيع والشراء، ولكن يتم قبول بعضها كعملة قانونية في بلدهم الأصلي، مثل الملكيات الذهبية في المملكة المتحدة. ويتراوح حجم هذه العملات بين 0.1 إلى 2 أوقية ترويسية (3.1 إلى 62.2 جرام). وتعتبر عملة كروغرراند، التي تصدرها جنوب أفريقيا، هي الأكثر انتشارا في العالم.ويُعدّ الاستثمار في المجوهرات الذهبية طريقة جيدة أيضا، ولكنها تختلف عن السبائك العادية، لأن المجوهرات تتضمن تكاليف أخرى غير الذهب. على سبيل المثال، غالبا ما تتضمّن تكاليف المجوهرات تكاليف الصناعة والتصميم.2- الاستثمار في مناجم الذهبيمكنك الاستثمار في شركات تعدين الذهب بدلا من الاستثمار في الذهب نفسه، من الناحية النظرية، يجب أن ترتفع أسهم شركات تعدين الذهب مع ارتفاع أسعار الذهب، لأن هذا يزيد من قيمة مخزون الشركة من الذهب.وهذه أبرز شركات تعدين الذهب في العالم:شركة نيومونت: هي أكبر شركة لتعدين الذهب في العالم، ويقع مقرها الرئيسي في كولورادو، وتشغل مناجم في أمريكا الشمالية والجنوبية وكذلك أفريقيا. شركة باريك جولد: ويقّع المقر الرئيسي لشركة تعدين الذهب العملاقة هذه في تورنتو وتعمل في 13 دولة حول العالم. شركة فرانكو نيفادالا: لا تمتلك فرانكو نيفادا أي مناجم ذهب، ولكن تشتري حقوق التعدين من عمال مناجم الذهب الآخرين.وقد يحمل هذا النوع من الاستثمار في الذهب نفس مخاطر الاستثمار في الأسهم الأخرى. على سبيل المثال إذا كانت إدارة الشركة سيئة، يمكن أن تتسبب في خسائر كبيرة للشركة والمستثمرين.3- الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهبيسمح لك صندوق تداول الذهب (ETF) بالاستثمار في الذهب، دون الحاجة إلى شراء أصول الذهب الفعلية. وصناديق الاستثمار المتداولة في الذهب هي صناديق تحتوي على مجموعة من الأصول المدعومة بالذهب. وبعض هذه الصناديق قد يرتبط بأسعار الذهب المادي، في حين أن البعض الآخر قد يشمل قيمة منجم الذهب نفسه، أو المشتقات المختلفة المدعومة بالذهب. ويمكن تداول صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم، مما يجعلها سائلة وسهلة البيع عند الحاجة. كما أنها في كثير من الأحيان أرخص، حيث لا يتعين عليك شراء الذهب الفعلي. ولكن سيكون هناك نفقات يتم تكبُدها لإدارة الصندوق. كما يجب عليك أيضا مراجعة الشركات التي تقف وراء الصناديق، للتأكد من أنها ذات رأس مال جيد ولديها تاريخ راسخ. نظرا لأنه قد يكون من الصعب على المستثمر التحقق من ذلك، فقد ترغب في استشارة مستشار مالي مؤهل للحصول على المشورة. ويمكن شراء صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب من خلال بنك أو وسيط مُرخّص. نصائح يجب أخذها في الاعتبار عند الاستثمار في الذهب كما هو الحال مع أي سلعة أو استثمار، ترتفع أسعار الذهب وتنخفض بناء على قوى السوق، لذلك يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن قيمة ذهبهم لن تكون ثابتة.1- وإذا أردت الاستثمار في الذهب وتحقيق عوائد إيجابية، ينصحك الخبير الاقتصادي خالد الشافعي، بالاستثمار لأجل طويل أو متوسط، وليس لمضاربات أو تحقيق ربح سريع مثل الاستثمار لشهر أو ثلاثة أو سنة.2- كما يجب أن تكون على دراية بتكاليف الاستثمار في الذهب، مثل تكاليف الصناعة والتصميم على المجوهرات وتكاليف التخزين وإدارة الصناديق.3- وعند الاستثمار في العملات المعدنية، عليك التأكد من نسبة الذهب في العملة واعتمادها من جهة حكومية، وقد يكون ندرة العملة أيضا عامل مهم، نظرا لأنه قد ينخفض سعر الذهب لكن عُملتك لا تفقد قيمتها بسبب ندرتها.4- عندما تستثمر في الذهب المادي فأنت بحاجة إلى مكان آمن للاحتفاظ به. إذا كنت تُفضّل إدارة التخزين بنفسك، فاشتر خزنة قوية وموثوقة لذهبك، ويمكنك استخدام صندوق ودائع آمن في بنك محلي أو اتحاد ائتماني.ومن الممكن أيضا الدفع مقابل التخزين في منشآت مصممة لتخزين كميات كبيرة من الذهب، لكن ذلك سيُقلل من مكاسبك المحتملة.5- إذا قررت الاستثمار في شهادات الذهب، يجب ان تعرف أنك لن ترى الذهب، ولكن تملكه من خلال هذه الشهادة، لذلك من المهم التحقق من الشركة الوسيط، وتأكد من أنها جديرة بالثقة، كما أنه من المحتمل أن تبيع بعض الشركات الذهب نفسه عدة مرات. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يشهد سوق الذهب ارتفاعا كبيرا في السنوات القادمة، بسبب الأزمة الاقتصادية الحالية وتباطؤ النمو الاقتصادي في العالم، لذلك عليك أن تفكر في الذهب إذا أردت أن تستثمر مدخراتك.(المشهد)